“Las 7 Magníficas” del sector IT registraron pérdidas por US$2,3 billones en valor de mercado
- Eduardo Cubillo
- hace 6 horas
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Microsoft fue, de todas las principales empresas tecnológicas, la que perdió más valor durante el mes de junio. No obstante, otras compañías del sector sí se vieron beneficiadas por cómo se está comportando el mercado.
El grupo de acciones tecnológicas conocido como las "Magnificent 7" (Las Siete Magníficas), integrado por Microsoft, Nvidia, Alphabet, Apple, Meta, Tesla y Amazon, sufrió un mes de junio lleno de nerviosismo y escepticismo de las inversiones entre el multimillonario gasto corporativo en infraestructura de IA.
De acuerdo con CNBC, la pérdida en el valor del mercado de este grupo ascendió hasta los US$2,3 billones (2.3 trillion en inglés). El índice CNBC Magnificent 7 ha caído un 10% en lo que va de junio.
En particular, Amazon, Microsoft, Alphabet y Meta se encuentran en proceso de inversión de cientos de miles de millones en la compra de chips y construcción de centros de datos para potenciar sus servicios de IA; este proceso se está financiando en parte con nueva deuda.
En medio de este momento de escepticismo, también se dieron las solicitudes confidenciales de OpenAI y Anthropic, además de un histórico ingreso al mercado bursátil del propio Tesla.
Dan Ives, director financiero de Wedbush Securities, señaló a CNBC que el sector está pasando por otras semanas de prueba de fuego.
“Mientras los inversores esperan una temporada de resultados del segundo trimestre muy importante en julio para validar aún más el despliegue de la revolución de la IA. Mientras tanto, el nerviosismo continuará a medida que las preocupaciones en torno a los costes de este despliegue tecnológico, único en una generación, entren en su próxima fase de crecimiento”, indicó Ives.
El que salió peor parado del mes fue Microsoft, que ha bajado un 20% en junio y Nvidia, que ha caído alrededor de un 13% en su valor. Tanto Apple como Amazon han retrocedido cerca de un 8%. Parte de la oleada de ventas de acciones de estos gigantes también podría deberse a la falta de una narrativa de impulso en torno al grupo.
Tom Lee, jefe de investigación de Fundstrat Global Advisors, explicó la semana pasada en el programa "Morning Call" de CNBC que el mercado está intentando comprender la nueva narrativa en torno a las Siete Magníficas, porque pasaron de ser empresas ligeras en activos (asset-light) que producían mucho flujo de caja libre a ser compañías que dependen más de su balance general.
"Sí creo que los inversores empezarán a ver ese balance como una fuerza de trabajo. La razón por la que están gastando tanto dinero es para reemplazar, esencialmente, los esfuerzos humanos con IA. Ese balance se va a desplegar y va a generar rendimientos. Por lo tanto, creo que con el tiempo los inversores empezarán a ver eso como un foso competitivo (moat)... estamos en un periodo de transición de esa narrativa" explicó Lee.
En medio de esta transición de narrativa respecto al primer grupo, del otro lado del sector, como las acciones de semiconductores aguantan mejor. El Índice de Semiconductores de Filadelfia, que incluye nombres como Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Micron y ASML han subido alrededor de un 6% este mes. Este año se ha revalorizado más de un 90%, frente a una caída del 3.4% de las Siete Magníficas.
Duncan Toms, estratega multiactivos de HSBC, aseguró a CNBC que resultados como los de Micron, que en el Q3 fiscal reportaron ingresos récord de US$41,460 millones (un aumento del 346% interanual) y un beneficio por acción de 25.11 dólares, superando con creces las expectativas de Wall Street gracias a la demanda de memoria para IA, son un jarro de agua fría en las dudas en torno a estas acciones.
El mercado estará sumamente atento a la temporada de reportes financieros del segundo trimestre (en julio) para analizar los comentarios de los directivos, los planes de gasto de capital (capex) y, sobre todo, cuántos ingresos tangibles están atribuyéndose realmente a la revolución de la IA.
En este contexto de duda, el informe "The State of the AI Economy", publicado por la firma de investigación Exponential View, reveló que, durante los últimos 12 meses, este ecosistema generó US$110.000 millones en ingresos netos.
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